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　　按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》《上海证券买卖所科创板股票上市法则》等相关法令、律例的，平易近生证券股份无限公司（以下简称“保荐机构”）做为广州三孚新材料科技股份无限公司（以下简称“三孚新科”和“公司”）持续督导工做的保荐机构，担任三孚新科上市后的持续督导工做，并出具本持续督导年度演讲书。按照中国证监会相关，正在持续督导工做起头前，取 上市公司或相关当事人签订持续督导和谈，并报上海证券买卖所存案保荐机构通过日常沟通、按期或不按期 回访、现场查抄等体例，领会三孚新科营业环境，对三孚新科开展了持续督导 工做持续督导期间，按照相关对上市公司违法违规事项 公开辟表声明的，应于披露前向上海证券买卖所演讲， 并经上海证券买卖所审核后正在指定上通知布告2024年度三孚新科正在持续督导期间未发 生按相关须保荐机构公开辟表声明 的违法违规环境持续督导期间，上市公司或相关当事人呈现违法违规、 许诺等事项的，应自觉现或该当发觉之日起五个工 做日内向上海证券买卖所演讲，演讲内容包罗上市公司 或相关当事人呈现违法违规、许诺等事项的具体情 况，保荐人采纳的督导办法等督导上市公司及其董事、监事、高级办理人员恪守法 律、律例、部分规章和上海证券买卖所发布的营业法则 及其他规范性文件，并切实履行其所做出的各项许诺正在持续督导期间，保荐机构督导三孚新 科及其董事、监事、高级办理人员恪守 法令、律例、部分规章和上海证券买卖 所发布的营业法则及其他规范性文件， 切实履行其所做出的各项许诺督导上市公司成立健全并无效施行公司管理轨制，包罗 但不限于股东大会、董事会、监事会议事法则以及董 事、监事和高级办理人员的行为规范等督导上市公司成立健全并无效施行内控轨制，包罗但不 限于财政办理轨制、会计核算轨制和内部审计轨制，以 及募集资金利用、联系关系买卖、对外、对外投资、衍 生品买卖、对子公司的节制等严沉运营决策的法式取规 则等保荐机构对三孚新科的内控轨制的设 计、实施和无效性进行了核查，三孚新 科的内控轨制合适相关律例要求并获得 了无效施行，可以或许公司的规范运转督导上市公司成立健全并无效施行消息披露轨制，核阅 消息披露文件及其他相关文件，并有充实来由确信上市 公司向上海证券买卖所提交的文件不存正在虚假记录、误 导性陈述或严沉脱漏对上市公司的消息披露文件及向中国证监会、上海证券 买卖所提交的其他文件进行事前核阅，对存正在问题的信 息披露文件及时督促公司予以更正或弥补，公司不予更 正或弥补的，应及时向上海证券买卖所演讲；对上市公 司的消息披露文件未进行事前核阅的，应正在上市公司履 行消息披露权利后五个买卖日内，完成对相关文件的审 阅工做，对存正在问题的消息披露文件应及时督促上市公 司更正或弥补，上市公司不予更正或弥补的，应及时向 上海证券买卖所演讲关心上市公司或其控股股东、现实节制人、董事、监 事、高级办理人员遭到中国证监会行政惩罚、上海证券 买卖所规律处分或者被上海证券买卖所出具监管关心函 的环境，并督促其完美内部节制轨制，采纳办法予以纠 正2024年度，三孚新科及其控股股东、实 际节制人、董事、监事、高级办理人员 未发生该等事项持续关心上市公司及控股股东、现实节制人等履行许诺 的环境，上市公司及控股股东、现实节制人等未履行承 诺事项的，及时向上海证券买卖所演讲关心公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传说风闻 进行核查。经核查后发觉上市公司存正在应披露未披露的 严沉事项或取披露的消息取现实不符的，及时督促上市 公司照实披露或予以，上市公司不予披露或 的，应及时向上海证券买卖所演讲发觉以下景象之一的，督促上市公司做出申明并期限 更正，同时向上海证券买卖所演讲：（一）涉嫌违反 《上市法则》等相关营业法则；（二）证券办事机构 及其签名人员出具的专业看法可能存正在虚假记录、误 导性陈述或严沉脱漏等违法违规景象或其他不妥情 形；（三）公司呈现《保荐法子》第七十一条、第七 十二条的景象；（四）公司不共同持续督导工 做；（五）上海证券买卖所或保荐人认为需要演讲的 其他景象上市公司呈现以下景象之一的，保荐人应自晓得或该当 晓得之日起十五日内或上海证券买卖所要求的刻日内， 对上市公司进行专项现场查抄：（一）存正在严沉财政制 假嫌疑；（二）控股股东、现实节制人、董事、监事 或者高级办理人员涉嫌侵犯上市公司好处；（三）可 能存正在严沉违规；（四）资金往来或者现金流存正在 严沉非常；（五）本所或者保荐机构认为该当进行现场 核查的其他事项。演讲期内，公司历次实施股权激励打算发生的股份领取影响较大；2023年下半年后公司控股PCB、被动元件、将各新增子公司的研发费用纳入归并范畴；公司进一步加强内部组织架构及研发平台的扶植，积极引进办理人才及高学历研发人员等，相关期间费用较上年同期添加；因为对外投资及日常运营需要，公司2024年新增贷款导致财政费用添加。上述次要要素导致公司2024年度净利润呈现吃亏。若以上晦气要素不克不及较好地扭转，公司新产物、新营业的研发、达产、发卖等情况不及预期，公司将面对继续吃亏的风险。公司新手艺、新产物的研究开辟过程及研发成果存正在不确定性，或者因市场需求变化、市场预判不精确等缘由，导致相关研发手艺不克不及成功实现量产使用或满脚市场的手艺需求，将会对公司的经停业绩发生晦气影响。公司的化学品产物属于复配型化学品，出产过程以物理夹杂和搅拌为从，此中大部门焦点手艺及是以配方形式表现；而公司的设备产物具有自从研发的焦点工艺手艺，对公司连结设备产物的合作劣势起着环节感化。对产物配方和工艺手艺的和保密是公司的一项主要办理工做，若是呈现办理不善、人员泄密等景象导致公司焦点配方或工艺外泄，则可能导致合作敌手短时间内正在部门产物上赶超公司，从而对公司该产物的发卖及市场所作发生晦气影响。原材料占公司从停业务成本的比例较高，是成本的次要形成部门。公司出产的次要原材料包罗硫酸钯、硫酸镍和次磷酸钠等。近年来，上述次要原材料的价钱均呈现了较大幅度的波动，将来次要原材料价钱变化还存正在必然的不确定性。若是将来公司次要原材料价钱大幅增加，将会对公司的毛利率及利润总额发生晦气影响。因公司前期新设、新并子公司数量较多，此中部门从体成为公司子公司的时间较短，公司需要正在公司管理、运营办理、内部节制、营业协划一各个方面临其进行进一步的无效整合，才能无效提高公司对全数子公司的管控效率，贯彻公司成长计谋。因为对新设或新并子公司的整合需要颠末必然磨合期，公司存正在对部属子公司整合不克不及达到预期进度或不克不及达到预期结果的风险。截至演讲期末，公司应收账款账面价值为人平易近币34，325。31万元，占归并财政报表资产总额的27。00%，占比相对较高。若是将来宏不雅资金面收紧，部门客户运营不善、财政情况恶化，公司应收账款面对不克不及如期全额收回的风险，将会对公司的经停业绩和资金情况发生负面影响。截至演讲期末，公司商誉账面价值为10，402。16万元，占归并财政报表资产总额的8。18%。公司按照《企业会计原则第8号——资产减值》的，于每个会计年度末对商誉进行减值测试，按照减值测试成果，公司目前尚未计提商誉减值。若是将来新收购子公司因市场开辟晦气、本身营业能力下降或者其他要素导致将来运营益形成晦气影响。公司产物晚期次要使用于五金卫浴等通用电镀范畴，PCB范畴占比力低，近年来，跟着公司正在PCB使用范畴投入的加大，程度沉铜、化学镍金、脉冲镀铜、填孔镀铜、载板填孔镀铜、高纵横比曲流电镀铜、黑影等PCB及载板的化学镀及电镀工艺所需产物的手艺实现冲破及弥补，PCB范畴发卖收入逐步增大，因而，PCB行业的景气程度及需求环境对公司的收入和盈利将会发生较大影响，公司的收入和盈利存正在受PCB行业影响较大的风险。复合铜箔次要用于动力电池、储能电池等产物，最终使用场景涉及新能源和储能等范畴。因为复合铜箔的市场情况将间接传导而影响上逛复合铜箔设备制制及公用化学品出产及交付，且下旅客户对分歧手艺线的选择仍存正在不确定性，从而使公司面对复合铜箔市场不达预期及新营业市场开辟风险。公司的公用化学品及公用设备产物普遍使用于印刷电板、新能源、通信设备、手机零部件、五金卫浴和汽车零部件等范畴，下业需求的变化将会对公司经停业绩发生必然的影响。世界次要国度间关税政策变更猛烈、中美商业摩擦、国内宏不雅经济情况、房地产景气程度、汽车减税政策、环保政策等要素均会对公司下业发生影响，进而对公司产物的需求发生影响，给公司的经停业绩带来波动风险。1、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、根基每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的根基每股收益：公司吃亏幅度较上年有较大收窄，次要缘由系公司前期结构完美PCB、被动元件范畴所需电子化学品产物线，并开辟了设备及设备构件类营业，演讲期内公司积极阐扬协同效应，对各并购标的进行营业整合，稳步推进PCB、被动元件、新能源等范畴相关营业，2024年归并停业收入添加导致利润添加；演讲期内公司让渡子公司股权，确认投资收益。2、运营勾当发生的现金流量净额：次要缘由系公司并购/新设子公司导致采办材料、领取薪酬等运营性现金流收入添加；公司进一步加强内部组织架构及研发平台的扶植，积极引进办理人才及高学历研发人员等，制定了更具合作力的人才薪酬和激励政策。概况工程化学品及公用设备行业是研发驱动型行业，因而，自设立以来，公司把研发做为公司第终身产力，沉视研发团队扶植。颠末多年的培育和堆集，公司逐步成长了一支强大研发团队，产物研究范畴涉及PCB、新能源（锂电、光伏）、半导体使用、手机通信、五金卫浴和汽车零部件等多个行业，并构成了丰硕的研究。公司具有国表里88项发现专利，94项适用新型专利。公司具有国表里先辈检测阐发仪器、设备100余台，并组建了专业的阐发化验团队。演讲期内，公司因具备强大立异能力、优良立异机制、显著引领示范感化而获得广东省工业和消息化厅认定为广东省企业手艺核心；公司“合金无磷除油粉”、“PCB程度沉铜系列化学品”、“高耐蚀PCB化学镍金化学品”等四款产物入选《2024年广东省名优高新手艺产物名单》；公司因积极参取多项国标编写工做，获得全国金属取非金属笼盖层尺度化手艺第七届委员会尺度化工做先辈单元称号；公司自从研发实力及学问产权劣势获得国度承认，被国度学问产权局授予的“国度学问产权劣势企业”荣誉称号；公司凭仗PCB电子化学品产物的杰出表示和立异能力，公司被认定为第六批国度级专精特新“小巨人”企业。手艺、PCB化学镍金公用化学品制备及使用手艺、PCB填孔电镀公用化学品制备及使用手艺、被动元件镀锡化学品制备及使用手艺、无氰电镀添加剂制备及使用手艺、高速镀锡手艺、ABS无铬微蚀公用化学品制备及使用手艺、高效单晶异质结太阳能电池电镀添加剂制备及使用手艺等冲破国际巨头企业的手艺，外行业内典型客户中实现了规模化使用。正在概况工程公用设备方面，公司积极拓展公用化学品配套设备相关财产链，拓展PCB及半导体电镀设备、锂电池出产设备、铜箔制制设备、非标从动化设备的研发和制制，正在高细密、超薄化等高端PCB出产线方面具有必然的合作力，且具备非标自从研发能力。截至目前，公司已为国表里多家PCB制制厂商供给设备产物；取下逛手艺企业环绕玻璃封拆出产设备、工艺及配套公用化学品进行全面合做；取多家国内上市的复合集流体系体例制企业连续成立计谋合做关系并签定现实订单。正在产学研合做中，公司取工业大学成立结合尝试室，正在高速镀锡取新能源公用化学品等范畴开展深度合做，高速镀锡项目正在演讲期内实现客户端规模化使用，加快了该项手艺的国产替代历程；正在企业共研方面，公司做为牵头单元结合多家企业承担2023国度沉点研发打算项目“高不变绿色化电镀工艺手艺取成套配备”项目；别的，公司取多家下逛企业正在光伏、锂电、PCB等多个范畴开展手艺共研。人才是公司的第一资本，公司通过成立完美的人才培育和激励机制，集聚了一多量优良的研发和运营办理人才，为公司的持续立异和成长强大供给了强而无力的保障。公司成立了完美的薪酬和激励机制，将员工的短期好处、持久好处取小我业绩、公司成长进行绑定，激励员工取公司配合成长和前进。同时，公司实施股权激励打算，加强了对优良人才的吸引力，激发了员工的工做积极性，提拔了公司的凝结力和和役力，使公司成为一支慎密连合、高效协做的优良集体。公司实施ABC人才计谋，优化人才布局，将进一步完美研发手艺系统扶植：A类人才即专家智库，通过产学研合做、企业间整合合做等体例，凝结及培育行业领甲士才，打制行业领先的专家智库；B类人才为公司焦点研发团队，结合高校、研究院培育、引进、汲引研发项目带头人，组建高程度焦点研发团队；C类人才为公司产物使用办事团队，办事于园区和客户的化学专业人才步队。公司是我国最早处置概况工程化学品研究的企业之一，凭仗凸起的研发能力、优良的产质量量和优良的手艺办事，以及多年的运营和成长，堆集了近1，000家客户，正在业内获得了优良的品牌抽象和影响力，并取浩繁细分行业的优良企业成立了优良而不变的合做关系，正在概况工程公用化学品方面，如PCB范畴的沪电股份（002463。SZ）、崇达手艺（002815。SZ）、朴直科技（600601。SH）、生益电子（688183。SH）、深南电（002916。SZ）、广合科技（001389。SZ）、胜宏科技（300476。SZ）、健鼎科技（、建滔集团（、中京电子（002579。SZ）、奥士康（002913。SZ）等，通信电子行业的豪富科技（300134。SZ）和瑞声科技（02018。HK）等；五金卫浴行业的恒洁卫浴、达工业、海鸥住工（002084。SZ）、三花智控（002050。SZ）等；正在概况工程公用设备范畴的次要客户有景旺电子（603228。SH）、瀚宇博德（5469。TW）、华通细密、生益电子（688183。SH）、远东股份（600869。SH）、嘉元科技（688388。SH）等，为公司的持续成长打下了的客户根本。公司做为多家国表里高端PCB厂商的电子化学品供应商，正逐渐替代国外电子化学品。目前，公司办事客户脉冲镀铜出产线条以上，办事客户化学镍金出产线条以上，产物次要使用于高端AI办事器、保守办事器、3C电子或汽车等范畴线）完美的产物系统概况工程化学品及公用设备具有质量要求高、公用性强、品种多的特点，对出产企业的研发立异能力要求较高。国内大大都企业产物较为单一，仅具备供应某一细分范畴产物的能力。正在国内企业中，公司是最早处置概况工程化学品研究的企业之一，公司营业前身——广州三孚自1997年便起头处置概况工程化学品的研究，通过内生和外延等体例，正在不竭加强本身研发实力、调整产物布局、加大对新产物新等范畴不竭延长，公司的产物已能笼盖新能源（锂电、光伏）、PCB制制、手机通信、通信设备、五金卫浴等浩繁营业板块，可以或许为下逛概况处置加工企业供应各类型、多系列的概况工程公用化学品及公用设备，满脚下旅客户多样化、个性化需求。目前，公司已成为国内少数可为PCB、新能源等范畴客户供给公用化学品及公用设备全体处理方案的概况工程手艺办事供给商。因为我国是概况工程化学品及概况工程公用设备的最大需乞降使用市场，取外资巨头企业比拟，公司的产物开辟和产物使用研究具有更切近客户和市场的劣势，公司的研发人员能够取客户进行畅达交换取慎密合做，可以或许更快地获得客户需求消息和产物使用反馈消息，快速决策，及时响应，高效开辟研发并推出合适市场需求变化的产物和手艺。而跨国公司的消息反馈时间和决策时间相对较长，效率相对较慢。取安美特、罗门哈斯、麦德美乐思等行业国际巨头比拟，因为国内出产要素成本低于发财国度，使得公司产物成本低于行业国际巨头程度，因而，取国际巨头的产物比拟，公司产物正在机能目标均能达到客户要求的同时，具有较着的价钱劣势。为了供给更优良的发卖和手艺办事，公司正在广州、江西、南京、姑苏、宁波、深圳、厦门、中山、惠州和沉庆等地建有发卖办事核心，发卖办事收集可以或许笼盖珠江三角洲和长江三角洲等财产堆积区，可以或许为客户供给快速、便利的售后办事。取外资企业比拟，公司可以或许为国内客户供给便利高效的手艺办事，因而，公司能够凭仗本土化办事劣势，更好地办事客户和开辟客户。2024年，公司继续加大研发投入。2024年度，公司研发费用为7，308。90万元，较2023年添加2，250。98万元，增幅44。50%。2024年度，公司进一步加强立异能力扶植和研发投入，新增国内发现专利10项，适用新型专利6项。截至2024年12月31日，公司正在研项目14项。公司于招商银行股份无限公司广州开辟区支行开立的账号为的募集资金专户存放募集资金，该账户存放的募集资金已于2023年6月30日利用完毕。该账户已于2023年7月7日销户。2024年度，公司严酷按照《公司法》《证券法》《上海证券买卖所科创板股票上市法则》以及中国证券监视办理委员会相关法令律例的和要求利用募集资金，并及时、实正在、精确、完整履行相关消息披露工做，不存正在违规利用募集资金的景象。截至2024年12月31日，公司的控股股东、现实节制人、董事、监事和高级办理人员间接持有公司股份的环境如下。